前言】今日早盘承接上周五反弹走势跳空高开，但随后却出现了两轮快速杀跌。然而这样的杀跌却没有把市场多头给吓倒，在中国石化、中国平安的带领下，在电力、有色金属等板块大的配合下上证指数在5400点整数关成功阻击空方的杀跌，并收回了对五日线的控制权。周一有色金属股大放异彩，成为大盘创出新高的灵魂舵手，世纪光华、厦门钨业、关铝股份等个股涨幅居前。煤炭板块也热情不减，四川圣达、国阳新能涨幅超过5个点，国海证券最新的研究报告认为，焦炭行业开始步入景气周期。相关机会值得重点把握。
(一)大势分析
“煤”飞“色”舞 天下围攻
一、关键趋势：
从股市的运行趋势上看，周一大盘夯实5日均线的多头筹码，中期震荡缓攻的姿态显露无余，预计后市将垂直上攻到5700--5900一线。
消息乾坤： 偏多消息：《上海证券报》报道，近日，记者从中国船舶工业行业协会获悉，8月份全球船东订造新船热情不减，大量新船订单源源不断涌入船厂，使市场延续着强劲的上涨势头。我们认为，政府已经把振兴船舶工业作为下一步发展装备工业和我国海洋战略的重点。我国船舶工业发展目前已到了高速发展时期，造船企业将因此受益。
偏空信息：《北京商报》报道，金融期货相关业务牌照的发放在沉寂半个月后再次提速。业内人士称，目前各项准备工作基本就绪，股指期货将于11月推出。我们认为，在目前股指高企的情况下，股指期货的推出将可能增强市场短期调整的预期，加大市场的振荡力度。
二、热点解密：
周一有色金属股大放异彩，成为大盘创出新高的灵魂舵手，世纪光华、厦门钨业、关铝股份等个股涨幅居前。从消息面来看，伦敦金属交易所期铜价格周五攀升至关键水准8,000美元上方，触及八周高位，这成为点燃有色股全面爆发的导火索。有色股持续暴涨最根本的原因在于成长性，因为有色金属股目前的高成长趋势是相对清晰的，一方面是通过集团公司优质资产的注入所获得的成长动力，云南铜业、铜都铜业、中色股份等个股均如此，通过新优质资产的引入，获得了外延式高速增长的路径。另一方面则是有色金属期货价格的上涨所带来的内涵式盈利能力提升的路径。从某种程度来看，目前有色股在机构反复加仓的推升下，已经开始透支08年甚至09年的预期，但只要通货膨胀的前景未发生逆转，有色股套期保值的商品价值就不会湮灭，因此后市对有色股可谨慎乐观。
大行手记：
周一煤炭板块热情不减，四川圣达、国阳新能涨幅超过5个点，国海证券最新的研究报告认为，焦炭行业开始步入景气周期，前7月，全国累计生产焦炭18456万吨，同比增长20.4%。山西焦炭协会主导山西省焦炭价格上调3次，合计提高200-230元/吨，上涨幅度达到18%左右。尽管煤炭行业、焦炭行业仍处景气周期，但目前市值已过度透支未来利润空间：目前上市煤炭公司的每吨可采储量市值均值在40元左右，即使考虑未来煤炭行业利润率增长40%，在考虑了资金成本6%的因素下，行业平均每吨储量的合理市值在24元左右。目前价位下，仅对金牛能源、兰花科创给予增持评级。
三、操盘攻略：
大盘在有色、煤炭等资源股暴涨的感染下，在震荡中不断修正上攻的斜率，投资者可继续将目光聚焦到矿、煤、电、油等资源股上，仓位控制在一半左右。 (三元顾问)
有惊无险 市场在整理中小心前进
今日早盘承接上周五反弹走势跳空高开，但随后却出现了两轮快速杀跌。然而这样的杀跌却没有把市场多头给吓倒，在中国石化、中国平安的带领下，在电力、有色金属等板块大的配合下上证指数在5400点整数关成功阻击空方的杀跌，并收回了对五日线的控制权。盘中上证指数曾一度上摸5506点，尾盘略有回整，但依然保持着对5500点的攻击势态。
看点一：5500点得而复失，市场在谨慎中前进。
今日盘中上证指数曾一度占领5500点，但是尾盘在部分恐高性资金离场的压力下失去了对5500的占领。显示目前市场向上的愿望依然比较强烈，但是同时也较为谨慎。在整理中前进，在前进中整理将成为最近市场的一大特色。
看点二：热点板块新老交替，市场在板块轮动中前进。
今日有色金属、稀缺资源、航天军工板块列前三甲，而前期强势的券商、运输物流、汽车、造纸却表现不佳。这样的板块互动，不仅表现出市场做多力量的雄厚，而且也给投资者以信心上的鼓舞。只有这样，市场才能在稳步中逐渐走高。
看点三：成交量稳定，市场有惊无险。
成交量一直是衡量市场风险大小的关键。今日市场，下，探至5400点，上，摸5506点，但是在这样的上窜下跳中，市场成交量却未见明显的变化。显示长假前投资者持股的心态依然较为稳定，同时也显示场外观望资金回流不积极。
看点四：技术上短线上突将面临考验。
今日虽然上摸了5500点，但是没有能够成功占领容易给投资者心理上产生影响。与此同时，日线BOLL轨道开始收缩，上轨目前为5573点。如果本周前半周强势上攻，技术上必定遭受空方反击。明日大盘将触及这一线，短线压力逐渐加大。
看点五：权重股上攻乏力，休整将引发调整。
今日中国石化、中国平安都出现了上攻回落的走势，显示在5500点高位附近追涨意愿不够强烈。明日不排除有调整的要求，如果他们出现调整，那么整个市场就会再一次出现宽幅震荡。好在今日钢铁板块休整充分，明日有可能抵抗调整。
综合今日走势上的几大特点，笔者以为今日的调整是理智的、科学的。虽然没有成功占领5500点，但是正是这样的整理逐渐化解了投资者对5500点的恐惧，为后市的突破打下基础。
作为九月的最后一个交易周，周三或周四很可能会有一次较大幅度的调整，但是对整个市场不具备破坏性。全周收红的机率依然较大，投资者可紧跟热点耐心持股。（楚风）
建行上市 能否站稳5500点？
周一大盘震荡走高，由于近期并未出现实质性的利空打击，而长江电力公司债发行，对于目前资金面较为充裕的市场而言，其影响不是很大。在指标股的推动之下，沪指盘中一度站上5500点大关，持续刷新历史新高。相比于前几个交易日，周一沪指的震幅明显缩小，特别是周一股指最低仅回探至5400点的整体关附近，便迅速震荡走高，持续稳步于前一个交易日收盘点位上方。震幅的逐渐缩小，预示着短线大盘可能出现方向性的选择。经过“9.11”的暴跌，随后出现持续的小阴小阳的碎步突破，虽然指数上行较为稳定，但围绕市场的不确定因素较多。同时，目前大盘距离国庆长假仅剩下四个交易日，节前可能出现一定的兑现压力，因此，我们认为节前大盘的风险逐渐增加。
按照当前的接近5500点的高位情况而言，一旦管理层推出股指期货，则可能出现指数巨幅波动。而周二建行上市，必然对指数形成一定的拉高作用，因此，可以明确的是周二指数大幅高开几近定局。但值得指出的中国神华同样在周二网上发行不超过11.7亿股，发行价为36.99元，按照与H股之间价差，神华申购必将引资金大幅流向一级市场，两者对冲之下，周四大盘排除出现高开低走的可能。而随着大盘股的快速回归，目前A股指数已经成为众多蓝筹股共同运作的结果，其操纵性已经大为降低，也为股指期货的顺利推出提供了良好的内在环境。因此，长假前后股指期货推出的可能性较大，政策面一旦发生变化，则必然催动盘面的大幅波动，投资者在长假前后都必须保持高度的谨慎。
周一盘面来看，有色金属股再度成为领涨热点，厦门钨业、东方钽业等个股收盘涨停。但并不是所有有色金属股齐头并涨，前期涨高的山东黄金、辰州矿业等均是绿盘报收。即使中金黄金、包钢稀土等大幅冲高之后，最终却是高开低走。有色金属股的个股分化局面已经产生，同时，对于一些主流的个股品种，盘中均出现放量的走势，对倒盘明显加大，市场分歧产生。虽然部分有色金属股的强势可能仍将持续，但大多数涨高的有色金属股的短线回吐将大为增强，节前可能出现较大幅的震荡，建议投资者对有色金属股要区别对待，逢高可考虑适当减仓。
此外，地产股的连续调整多个交易日之后，随着周一盘中万科A的探底回升，并一度迅速拔高，地产股也在盘中出现良好表现。但从政策面来看，地产行业的宏观调控有紧无松，在深圳等城市房价低量大涨之后，不排除国家全面整治房地产行业的可能。虽然近年内房地产行业依然将维持较高的景气度。但盘面的连续调整，显示出主流资金并未急于逢低抢筹。而周一的上涨，很大程度上属于技术性反弹性质，我们认为地产股的调整仍将可能进一步展开，投资者注意市场风险。(浙江利捷)
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